据国家能源局统计，2022年国内新增风电装机容量为37.63GW，同比减少20.90%，主要是由于经过抢装潮后2022年海上风电开发建设短暂进入阶段性低谷期；2023年一季度国内新增风电装机容量为10.40GW，同比增长31.65%。其中，3月新增装机量达到4.56GW，同比增长110.14%，反映出当前风电装机需求的向好趋势。中银证券(601696)认为，当前已招标未并网风电项目存量空间较大，足以支撑2023年风电新增装机量实现快速提升，全年新增装机量或有望达到90-100GW。
4月12日，国家能源局印发《2023年能源工作指导意见》。其中提出，稳妥建设海上风电基地，谋划启动建设海上光伏，大力推进分散式陆上风电和分布式光伏发电项目建设，科学设置各省(区、市)的消纳责任权重，全年风电、光伏装机增加1.6亿千瓦左右。
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见智研究分析认为，风电2022年是招标大年，装机小年，2023年才会迎来风电装机大年，所以今年一季度风电装机的数据同比暴涨，也是在市场预期范围内。但装机量兑现后可以肯定的是，今年风电企业的业绩大概率会有更强的兑现预期。
招标方面，据不完全统计，2022年国内风电新公开招标量(不含框架协议)81.99GW，创历史新高，其中陆上风电64.06GW，海上风电17.93GW。另外，截至2023年4月23日，本年内新增公开市场风机预中标规模已经达到54.52GW，已经超越2022年上半年51.10GW的新增招标量。招标量的快速大幅提升为后续装机量的增长奠定了基础。
数据显示，今年一季度多家上市公司的风电、光伏发电量有大幅增长。其中，中国核电(601985)分别增长80.54%、63.27%；国投电力(600886)则分别增长32.27%、14.12%；桂冠电力(600236)的光伏发电量同比增长842.5%。
值得一提的是，2023年受房地产低迷行情影响，钢、铁等大宗商品价格回落，截至2023年4月底，中厚板价格约4400元/吨，相比去年高点下降近32%；生铁价格约3600元/吨，相比去年高点下降近17%，极大程度上释放了风机上游零部件企业的成本压力，盈利空间得以修复。
天风证券(601162)表示，投资主线方面，从交付能力角度，考虑到2023年交付大年的确定性较高，塔筒具有一定的抗通缩属性，资金投入和运输壁垒较高的塔筒环节将出现紧平衡状态，因此逆势扩张产能和积极推进出海战略的塔筒企业将率先得到利润修复。
光大证券指出，若国内风电新增装机量能够维持增长，从而带来产业链Q2业绩的兑现，板块有望迎来反弹，可优先选择利润弹性更大的零部件环节。后续需要重点关注的方面包括：风电企业23Q2业绩、海缆招中标情况、风电项目新开工情况。
光大证券建议关注：(1)主机环节：具有成本优势的三一重能；(2)塔筒和管桩环节：有望充分受益于行业景气度提升的泰胜风能(300129)、天顺风能(002531)；(3)海缆环节：Q1盈利相对改善的东方电缆(603606)；具有区位优势且积极参与招投标的起帆电缆(605222)、宝胜股份(600973)。
相关概念股：
新特能源(01799)：新特能源发布2022年报显示，截至2022年12月31日，新特能源已实现并网发电的运营电站项目约2.61GW，在建项目超过1GW。2023年实现确认收入的风能、光伏电站开发及建设装机规模2-3GW；到2023年末，公司力争实现并网发电的风能、光伏运营电站装机规模3.5-4GW。
龙源电力(001289)(00916)：龙源电力发布公告称，集团2023年一季度累计完成发电量1960.33万兆瓦时，较2022年同期同比增长7.61%。其中，风电增长10.95%，火电下降15.81%，其他可再生能源增长51.30%。2023年3月该集团按合并报表口径完成发电量684.49万兆瓦时，较2022年同期同比下降3.09%。其中，风电下降2.84%，火电下降12.49%，其他可再生能源增长52.24%。
金风科技(002202)(02208)：金风科技是全球风电领域重要的整机龙头之一，在行业内多年保持领先地位。2022年金风科技国内风电新增装机容量达11.36GW，国内市场份额占比23%，连续十二年排名全国第一；全球新增装机容量12.7GW，全球市场份额14.82%，全球排名第一。
华润电力(00836)：华润电力此前发布公告称公司全资子公司华润新能源投资将以14.4亿元人民币的价格收购广东润能新能源有限公司(广东润能)100%股权，交易完成后，公司将拥有超过44万千瓦的风电资产，作为公司向新能源转型的一次重大收购。
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